junio 22, 2021

Tierra prometida de la CBDC: mientras algunos gobiernos vacilan, otros insisten

A medida que el mercado de cifrado ha acelerado su tasa de crecimiento durante el último año y medio, la idea detrás de las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC) parece haber ganado popularidad entre muchos gobiernos e instituciones bancarias minoristas. En este sentido, según un estudio publicado recientemente por el gigante consultor PwC, más de 60 bancos centrales han explorado la propuesta de valor única presentada por las CBDC.

Además, vale la pena mencionar que después de los albores de la pandemia de coronavirus, el uso de dinero físico continuó disminuyendo en todo el mundo, y muchos ahora se están cambiando a los pagos digitales para minimizar los riesgos potenciales para la salud, mientras que otros se acaban de acostumbrar a las compras en línea. Por lo tanto, hay varias razones por las que un número creciente de países puede buscar emplear CBDC, particularmente porque permiten a las personas facilitar remesas rápidas, convenientes y sin contacto. Pero, ¿cuántos países están realmente abiertos a lanzar una solución de este tipo?

Para poner las cosas en perspectiva sobre el progreso que se está logrando en este espacio, el Banco Popular de China (PBoC) ha probado con éxito su oferta de yuanes digitales, también conocida como pago electrónico en moneda digital, o DCEP, en un host completo. las principales regiones comerciales, incluidas Shenzhen, Chengdu y Suzhou. De hecho, se informa que el país está buscando lanzar la moneda para uso masivo antes del inicio de los Juegos Olímpicos de Invierno de 2022.

Asimismo, el Banco de Japón también ha seguido los pasos del PBoC al lanzar una prueba de un año de su yen digital para determinar la viabilidad técnica / monetaria a largo plazo del lanzamiento de una CBDC a gran escala. El piloto ya está en vivo y se espera que se complete a fines del primer trimestre de 2022.

¿Qué está obstaculizando la adopción de CBDC en todo el mundo?

En este momento, parece que todos los demás países y las principales instituciones bancarias están interesados ​​en iniciar sus propias CBDC. Sin embargo, es difícil determinar cuál de estos jugadores realmente quiere adoptar esta tecnología. Ran «Goldi» Goldshtein, director ejecutivo de First Digital Assets Group (First DAG), una empresa centrada en la construcción de vías de pago interoperables que admiten CBDC y monedas estables como Diem, señaló a Cointelegraph:

“Creo que la mayoría de los países se toman en serio las CBDC, ya que siempre hay un núcleo de personas que lideran proyectos locales. Dicho esto, cuando miras diferentes países, tienen diferentes sesgos de progresión. Creo que estos países difieren debido a varios factores como la gobernanza, la opinión pública, etc.

Al ofrecer sus pensamientos sobre por qué las CBDC no han podido ingresar a la corriente financiera, Goldi cree que la adopción se ha visto obstaculizada por una serie de razones, incluida la burocracia. À cet égard, on peut voir que dans des pays comme la Chine, Singapour et la Corée, où les gouvernements locaux sont assez proactifs pour promouvoir l’utilisation de technologies prêtes pour l’avenir, ces nouveaux actifs numériques ont pu attirer beaucoup d’ atención.

Además, otra razón por la que muchos países no han podido lograr sus aspiraciones de CBDC podría ser la devastación económica causada por la pandemia de coronavirus, que esencialmente ha paralizado los planes financieros de la mayoría de los países. Como resultado, el interés que las naciones habían disminuido anteriormente. «Escuchamos mucho sobre CBDC alrededor de 2016-2018, luego, cuando el invierno de las criptomonedas nos golpeó a todos en 2019, todos guardaron silencio porque ya no era ‘genial’ incursionar en las monedas digitales», agregó Goldi.

No todas las CBDC son iguales

Las CBDC se pueden construir e implementar de varias formas y, según Gerald Votta, director de comunicaciones de Quantum Economics, los aspectos tecnológicos de las CBDC pueden ser muy diferentes. Como le dijo a Cointelegraph, «Muchas de estas monedas fiduciarias digitales están diseñadas en base a Tether y USDC, las monedas estables más grandes que existen».

Además, agregó que cualquier gobierno o autoridad central que busque crear una versión centralizada de un CBDC podría prepararse para un fracaso económico, y afirmó que dichos sistemas tienden a verse comprometidos sistemáticamente, citando la reciente violación de datos de Facebook como un ejemplo de una situación similar. . “Podría ser un problema grave si la información comprometida se relaciona con la oferta monetaria de su país”, dijo Votta.

En una nota más técnica, diferentes CBDC utilizan diferentes diseños arquitectónicos. Por ejemplo, algunos utilizan marcos probados en los que el flujo consiste en el banco central, luego un banco minorista / institución financiera, luego el consumidor; mientras que otros optan por un enfoque más directo donde el banco central es la única entidad autorizada para atacar, quemar y distribuir los fondos.

Dicho esto, la tecnología detrás de la mayoría de estos proyectos, al menos los que están más avanzados en su ciclo de vida, es en gran medida la misma. «La mayoría de todos los proyectos maduros que existen en la actualidad implican el uso de R3 Corda y Bitt Inc», dijo Goldi. La plataforma Corda de R3 es una solución de cadena de bloques a nivel empresarial, mientras que Bitt Inc. es una empresa de sistemas de pagos.

¿Las CBDC alguna vez serán interoperables con otros activos digitales?

Otra pregunta relevante que vale la pena explorar es si las CBDC llegarán alguna vez a un punto en su evolución, superando uno de los principales desafíos que presenta el dinero fiduciario, donde las personas pueden usarlas para facilitar las transacciones entre activos. como Tether (USDT), USD Coin (USDC), DCEP y dólar de las Bahamas.

Goldi cree que en aproximadamente una década habrá relés automáticos y pasarelas de pago que podrán respaldar todos los procesos relacionados con la conversión / transferencia que deben completarse entre la mayoría de las CBDC, destacando el hecho de que la configuración de la infraestructura requerida para lograr este objetivo es bastante simple y directo.

De hecho, ya hay una serie de productos únicos en el mercado que ayudan a hacer realidad esta visión, aunque de una manera ligeramente diferente. Por ejemplo, First DAG procesa pagos en nombre de los comerciantes que desean recibir criptomonedas, lo que les permite aumentar su exposición financiera.

Da el siguiente paso

Recientemente, han surgido muchos desarrollos positivos con respecto a las CBDC. Por ejemplo, después de unos meses de poco o ningún progreso, el banco central sueco, Riksbank, dio a conocer los resultados de la primera fase de su proyecto piloto e-krona.

No solo eso, sino que durante los últimos dos años, países como las Bahamas y Camboya han lanzado sus propias CBDC: Sand Dollar y Bakong, respectivamente.

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Dicho esto, la adopción del Sand Dollar, así como la mayoría de otras ofertas similares, ha sido lenta. Este problema no ha pasado desapercibido y la mayoría de los gobiernos de todo el mundo han reconocido los riesgos relevantes de embarcarse en un proyecto de CBDC a gran escala.

Por lo tanto, será interesante ver cuán decididos están los gobiernos a continuar su búsqueda de una CBDC funcional y bien integrada, especialmente a medida que el tan aclamado proyecto DCEP de China se prepara para el despliegue masivo. Si tiene éxito, es lógico que un número cada vez mayor de países seguirán los pasos del país y crearán sus propias CBDC.