abril 12, 2021

Por qué el S&P 500 ahora está sobrecomprado y parece estar a punto de caer en el corto plazo, según este estratega

El S&P 500 cerró otro récord el miércoles, ya que la Reserva Federal aseguró a los inversores que no tenía prisa por endurecer la política fiscal, y se espera que parte de ese impulso continúe el jueves.

Pero puede que no dure mucho.

Nuestro llamada del día es que una serie de factores técnicos sugieren que el índice está actualmente sobrecomprado y es probable que se arrastre a la baja en el corto plazo, según Michael Kramer de Mott Capital Management.

La semana pasada, Kramer discutió cómo la tendencia alcista de marzo de 2020 del S&P 500 SPX,
+ 0,15%
fue cuestionado, y que el índice tuvo que exceder para evitar cruzar la línea de tendencia. Y lo hizo: el índice alcanzó un máximo histórico el lunes para comenzar la semana de operaciones con una nota positiva que se ha mantenido durante los últimos días.

Sin embargo, el impulso se estancó con el índice en torno a los 4.080 puntos. Según Kramer, dada la concentración de contratos de opciones sobre acciones, es más probable que el índice suba a 4.000 puntos que a 4.100 puntos. Eso es porque parece que la mayor parte de la «gamma» se centra en 4.000, dijo Kramer. Gamma es una medida clave de riesgo en el comercio de opciones.

Kramer dijo que la concentración evitaría que el índice suba mucho más, especialmente cuando los contratos de opciones vencen la próxima semana.

Además, con base en la Banda de Bollinger, que es una medida estadística que caracteriza el precio y la volatilidad a lo largo del tiempo, el S&P 500 ya está sobrecomprado, dijo Kramer. Esto «probablemente conducirá a una disminución para llenar algunas de las brechas, con un potencial de caída a 3.960», dijo.

Mientras tanto, Kramer señaló que el volumen total de opciones de compra (el derecho a comprar una acción a un precio determinado) continúa disminuyendo en el mercado. Este ha sido un factor importante para ayudar al Índice de Volatilidad Cboe, o VIX VIX,
-0,93%,
bien hundirse en el territorio prepandémico.

El zumbido

Apple AAPL,
+ 1,34%
argumentará que enfrenta una competencia «abundante» en el mercado de transacciones de videojuegos en su demanda contra Epic Games, según un informe de Reuters. El gigante tecnológico enfrenta reclamos antimonopolio del desarrollador de «Fortnite», que se centra en el control de Apple sobre las compras de aplicaciones y dentro de la aplicación, incluida su comisión de hasta el 30%.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, y la directora gerente del Fondo Monetario Internacional, Kristalina Georgieva, hablarán sobre la economía mundial al mediodía en el este. En otras partes del frente económico, los datos sobre las solicitudes iniciales de desempleo para la semana del 3 de abril se esperan a las 8:30 a.m., junto con las solicitudes continuas de desempleo. Se espera que 619.000 estadounidenses hayan presentado una solicitud de desempleo la semana pasada, frente a los 719.000 de la semana anterior.

Más de 3,200 trabajadores en el almacén de Amazon en Bessemer, Alabama, votaron sobre la posibilidad de sindicalizarse la semana pasada, lo que representa el 55% del total de trabajadores de la ubicación. Se espera que la parte pública del recuento de votos se publique el jueves o viernes.

El multimillonario Peter Thiel, cofundador del sistema de pago PayPal PYPL,
+ 0,95%
y Palantir Technologies PLTR,
-1,59%,
advirtió que China podría usar bitcoin para socavar a Estados Unidos Thiel dijo que China quiere ver dos monedas de reserva globales, no solo el dólar, y está tratando de aumentar bitcoin BTCUSD,
+ 0,67%
para cumplir este segundo papel.

En caso de que se lo haya perdido: las actas de la reunión de marzo de la Fed mostraron que los funcionarios del banco central parecen estar divididos en dos campos sobre las perspectivas de inflación. Los banqueros también han señalado que no ralentizarán el ritmo de las compras de bonos en el corto plazo.

Los peldaños

Se espera que las acciones estadounidenses abran más alto, cerca de niveles récord de YM00,
+ 0,02%

ES00,
+ 0,35%

NQ00,
+ 0,85%.
Lo mismo ocurre en Europa, donde las acciones fueron significativamente más altas en SXXP,
+ 0,38%

UKX,
+ 0,41%

DAX,
-0,07%

PX1,
+ 0,35%,
después de que los inversores tuvieran la primera oportunidad de reaccionar a las minutas de la Fed que confirmaban una postura todavía laxa sobre la política fiscal. Las acciones asiáticas fueron mixtas, pero en su mayoría terminaron el día al alza para NIK,
-0,07%

HSI,
+ 1,16%

SHCOMP,
+ 0,08%.

pizarra

Las tasas de interés, los precios del petróleo y el índice del dólar están en alza, lo que significa que el crecimiento de las ganancias probablemente alcanzará un máximo y se inclinará el próximo año, según Jesse Felder del blog Felder Report.

El repunte de las ganancias, que se espera que continúe durante los próximos trimestres, ha sido parte integral del repunte de las acciones durante el año pasado. Pero nuestro gráfico del día, de Felder, muestra que la reversión bajista de los fundamentos, que el mercado descuenta más de un año en el futuro, pronto podría afectar a las acciones.

Lecturas aleatorias

Una pareja del estado de Washington ganó dos veces la lotería con boletos de la misma tienda.

Arriba, arriba y lejos: un cómic de 1938 con la primera aparición de Superman se vendió por un récord de $ 3,25 millones en una subasta.

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