abril 12, 2021

Bancos globales bajo presión por problemas de fondos estadounidenses

Señalización en la sede de ViacomCBS.

Mark Kauzlarich / Bloomberg

Acciones de Credit Suisse

y Nomura Holdings

cayó drásticamente el lunes, con cada advertencia de pérdidas potencialmente grandes de un cliente estadounidense, probablemente relacionadas con problemas para Archegos Capital Management.

Ninguno de los bancos ha identificado al cliente, pero las divulgaciones siguen a las grandes pérdidas de las acciones de las empresas de medios estadounidenses ViacomCBS y Discovery.,
y el grupo de entretenimiento chino IQIYI el viernes, después de unos 35.000 millones de dólares en acuerdos a granel. La venta masiva y forzada de acciones se produjo después de una llamada de margen de Goldman Sachs a Archegos Capital Management, la oficina familiar del ex gerente de Tiger Fund Bill Hwang, informada tanto por Wall Street Journal como por Bloomberg News.

Morgan Stanley y otros bancos de inversión también deberían haber salido de posiciones vinculadas al fondo el viernes.

Crédito suizo

las acciones se desplomaron un 12%, luego de que el banco suizo dijera en un comunicado comercial que «un importante fondo de cobertura con sede en Estados Unidos incumplió con las llamadas de margen realizadas la semana pasada» por él y otros bancos. “Como resultado de la incapacidad del fondo para cumplir con estos compromisos de margen, Credit Suisse y varios otros bancos están abandonando estas posiciones”, agregó.

Las acciones de Nomura Holdings de Japón se han visto aún más afectadas,
que cayó un 16% en Tokio, la mayor caída porcentual en un solo día de su historia, según FactSet. Acciones de Nomura Holdings cotizadas en EE. UU.

y Credit Suisse

bajaron dos dígitos en el comercio previo a la comercialización.

El banco suizo dijo que si bien aún no podía «cuantificar el tamaño exacto de la pérdida resultante de esta salida, podría ser muy significativa e importante para nuestros resultados del primer trimestre». El banco prometió actualizar «a su debido tiempo».

Nomura, por su parte, advirtió sobre un «evento» el 26 de marzo que «podría someter a una de sus subsidiarias estadounidenses a una pérdida significativa derivada de transacciones con un cliente estadounidense». El reclamo contra sus clientes se estima en alrededor de $ 2 mil millones, dijo el banco en un comunicado. Citando fuentes, Bloomberg dijo que el cliente era Archegos Capital Management.

Baidu

estuvo entre las acciones bajo presión en los últimos días y las acciones que cotizan en Hong Kong cayeron un 5% más el lunes, mientras que las acciones que cotizan en EE. También atrapados por la venta de la semana pasada, las acciones del grupo chino Tencent Music Entertaiment anunciaron el domingo su intención de recomprar $ 1 mil millones en acciones.

Los futuros de acciones de EE. UU. Estaban bajo presión ya que los inversores se preparaban para posibles consecuencias adicionales.

«Le preocupa que este tipo de actividad comercial espumosa a su vez cree focos de angustia entre los inversores y los bancos, lo que resultará en mayores caídas y pérdidas para las finanzas», dijo Neil Wilson, analista de mercado en chef de Markets.com.

“La explosión de fondos familiares apalancados no es nada nuevo y creo que sea cual sea el impacto que tenga en los bancos, será una cuarta parte o dos de las ganancias en el peor de los casos. Las valoraciones excesivas en algunos nombres y sectores han creado focos de angustia cuando las cosas comienzan a empeorar. Es una preocupación y un síntoma de exceso de liquidez ”, dijo en una nota a los clientes.

«Las acciones de ViacomCBS y Discovery se habían comprado en las vigas este año y cayeron, llevándose a Archegos con ellos», dijo, y señaló que ViacomCBS había subido más del 170% desde el comienzo del año. Y Discovery en un 150% sobre el mismo período. antes de la venta de la semana pasada.

Wilson dijo que Archegos pudo haber intentado exprimir posiciones cortas en estos nombres de medios estadounidenses, citando datos de Refinitiv que muestran un interés corto del 18% de Viacom y el 28% de las acciones de Discovery.