abril 15, 2021

Amazon Stock no ha ido a ninguna parte durante 9 meses. Por qué un analista es optimista.

Amazon sabe cómo mantener y agregar clientes, dice Colin Sebastian de Baird.

Ina Fassbender / AFP a través de Getty Images

Después de una carrera impresionante en la primera mitad de 2020, las acciones de Amazon se han estancado. Este año, la acción se ha hundido alrededor de un 5%. Probablemente haya varias razones para esto, pero quizás la más notable es que los inversores están recurriendo a acciones de valor y están preocupados por el crecimiento pospandémico de los juegos de comercio electrónico.

Pero al menos un analista cree que ha llegado el momento de volverse más agresivo en Amazon (Ticker: AMZN).

El miércoles, el analista de Baird Colin Sebastian reiteró su calificación de rendimiento superior y su precio objetivo de 4.000 dólares, al tiempo que nombró a la acción «Fresh Pick» y dijo que hay un camino para que las acciones alcancen finalmente el nivel de 5.000 dólares. Él cree que la acción está «significativamente infravalorada … sobre la base de sólidas tendencias fundamentales en el comercio electrónico, los servicios de mercado y la nube».

Sebastian argumenta que los inversores parecen perderse lo que él cree que es uno de los modelos de suscripción más atractivos de Internet y la tecnología, y no solo está hablando de Amazon Prime.

“Consideramos que el atributo clave de un servicio de suscripción es la capacidad de retener a los clientes con servicios atractivos y, al mismo tiempo, agregar otros nuevos de manera rentable”, escribió en una nota de investigación. «En total, consideramos que al menos el 75% de los ingresos de Amazon son esencialmente flujos de ingresos recurrentes».

Comienza con las tiendas online. «Estimamos que Amazon se está acercando rápidamente a los 200 millones de suscriptores Prime pagados, lo que significa que entre 400 y 600 millones de personas compran regularmente con Amazon y generan alrededor del 80% de los volúmenes de comercio electrónico de la empresa», escribe.

Sebastian agrega que el ecosistema de consumidores de Amazon también es compatible con servicios, como Prime Video y Alexa, y dispositivos como los altavoces inteligentes Echo y los timbres Ring.

Otra parte de la historia son los servicios de terceros vendedores. “A medida que el abastecimiento justo a tiempo, la gestión eficiente del inventario y la entrega rápida se convierten en lo que está en juego para el comercio electrónico, se espera que los servicios de terceros vendedores de Amazon se beneficien de tasas de retención y utilización aún más altas.

Y luego está Amazon Web Services. «AWS genera ingresos que consideramos que son en gran parte recurrentes», escribe. “Específicamente, el liderazgo de la compañía en el mercado de infraestructura como servicio tiende a generar un uso repetido significativo, mientras que la creciente cartera de servicios de software agrega flujos de ingresos adicionales cercanos a la suscripción.

Sebastian cree que Amazon puede aumentar los ingresos a más de $ 830 mil millones en 2025, de $ 386 mil millones el año pasado, a $ 1 billón en valor bruto de mercadería.

Las acciones de Amazon han subido un 0,2% a 3.098,46 dólares.

Escriba a Eric J. Savitz a eric.savitz@barrons.com