abril 18, 2021

Sea propietario de este fondo indexado y aún puede votar las resoluciones de los accionistas

Los fondos indexados S&P 500 Equal Weight No Load Shares han agregado una función llamada índice de sondeo proxy.

El tiempo de los sueños

A medida que comienza la temporada de proxy, un fondo de índice inusual permite a los inversores votar por sus acciones. Por lo general, una vez que invierte en un fondo, cede su decisión de voto al administrador del fondo, quien no le ha pedido su opinión.

Pero este año, los fondos indexados S&P 500 Equal Weight No Load Shares (ticker: INDEX) permiten a los inversores de fondos opinar sobre cómo votar las propuestas de los accionistas en cada una de las empresas del S&P 500.

Este trimestre, el fondo de $ 69 millones agregó una función llamada encuesta de índice de proxy. El gestor Mike Willis votará, pero se guiará por la mayoría de los inversores del fondo. La función está disponible en el sitio web del fondo y se lanzará una aplicación en los próximos seis meses.

Willis ha recibido hasta ahora solo 100 votos de los inversores del fondo y está recaudando capital para promover el fondo y la función de votación. Envía el voto del fondo al fiscal aproximadamente una semana antes de la fecha límite de votación.

“Creemos que este es un primer paso en la transformación que eventualmente dará la industria”, dice Willis. “Al final del día, nos gustaría que la industria de fondos indexados llegara al punto en que [fund shareholder’s] digamos que esta es la última palabra, como si el accionista fuera el propietario directo de las acciones. «

En una típica temporada de poderes, el 28% de los inversores minoristas votan por sus acciones, según Broadridge. Hay $ 9 billones en activos de fondos indexados. Esto sugiere que 2,5 billones de dólares en activos de fondos indexados “quieren votar pero no pueden”, dice Willis. “A medida que hacemos correr la voz, creemos que podemos aprovechar y expandir esta base de fondos indexados de $ 2.5 billones.

INDEX sigue siendo pequeño por ahora, pero Willis está viendo ese cambio, en parte debido a las consultas de proxy de índice. De hecho, espera recaudar mil millones de dólares en los próximos 12 meses. También es una estrategia exitosa: una versión del S&P 500 donde las tenencias también se ponderan, en lugar de ponderar la capitalización de mercado. Esto da una mejor diversificación y no está demasiado concentrado en empresas más grandes. En lo que va de año, INDEX ha subido un 11,8%, mientras que el ETF SPDR S&P 500 del 8% ha subido un 6%.

“Lo vemos como una democratización de Wall Street”, dijo Willis. «Se trata de democratizar el sistema de votación de regreso al votante, de regreso al inversionista individual». Dado el renovado interés en Robinhood y las acciones individuales, “creemos que está surgiendo una nueva industria minorista en Wall Street.

Escriba a Leslie P. Norton a leslie.norton@barrons.com