junio 17, 2021

Los osos superan el sentimiento del mercado de Bitcoin mientras los cortos de margen de Bitfinex aumentan un 378%

Los toros de Bitcoin (BTC) deberían prepararse para un posible ataque bajista, ya que el número de posiciones cortas de margen en Bitfinex aumenta un poco más del 378%.

Conocido por la mayoría por el ticker BTCUSD Shorts, el conjunto de datos registra el número de posiciones bajistas en el mercado de Bitcoin. En pocas palabras, los comerciantes piden prestados fondos de Bitfinex, su corredor, para apostar por resultados bajistas para el instrumento BTC / USD. Durante este tiempo, el valor de las posiciones cortas abiertas se mide en BTC.

El número de posiciones de margen corto en Bitfinex alcanzó un máximo intradiario de 6.468.202 BTC el lunes, más del 378% desde su mínimo de la sesión anterior de 1.351,72 BTC.

El pico provocó que algunos analistas se alarmaran por el riesgo de una caída de los precios en el mercado al contado de Bitcoin, principalmente porque una tendencia alcista salvaje similar en los cortos de BTCUSD a principios del mes pasado empujó el tipo de cambio a la baja. BTC / USD cerca de $ 13,000 el 19 de mayo.

Por ejemplo, la investigación de mercado independiente Fomocap tuiteó un gráfico que mostraba una correlación visible entre las tasas al contado de Bitcoin y sus posiciones cortas con margen. El analista ha destacado dos casos para señalar que dos métricas han evolucionado en sentido contrario con cierto rezago.

Su primer ejemplo mostró que el 25 de mayo, los cortos de BTCUSD cayeron, lo que posteriormente condujo a precios más altos en los mercados al contado de Bitcoin.

Bitcoin se desplomó un 30% luego de un salto en las posiciones de BTCUSD Shorts en Bitfinex. Fuente: TradingView

El segundo ejemplo mostró que los precios al contado de Bitcoin colapsaron después de un aumento en los cortos de BTCUSD.

EBlockChain, un colaborador de TradingView, dijo el lunes temprano que los cortos de BTCUSD que exceden el 200% y más son una «fuerte indicación» de una caída inminente en los mercados al contado de Bitcoin. El analista agregó:

«Podría desencadenarse en un [matter] unas pocas horas [to] máximo tres días.

Posiciones de margen largo, por otro lado

Las declaraciones audazmente bajistas de Bitcoin también se produjeron cuando sus posiciones de margen aumentaron constantemente.

BTCUSD Longs, otro conjunto de datos de Bitfinex que registra el número de posiciones de margen alcista, subió a 44,538.6579 BTC el lunes. Por lo tanto, parece que la exposición larga de Bitcoin se ha mantenido más alta que la exposición corta general, lo que ilustra que para los operadores la dirección del riesgo más bajo era hacia arriba.

Exposición larga de Bitcoin en Bitfinex alto a pesar de los recientes picos en posiciones bajistas. Fuente: TradingView

Pero una caída repentina en los precios al contado de Bitcoin también podría hacer que los tenedores apalancados durante mucho tiempo pierdan sus posiciones en BTCUSD, lo que, a su vez, los impulsa a vender más. Tal evento se llama «pulsación prolongada». La caída de precios del 19 de mayo, por ejemplo, había liquidado alrededor de $ 7.5 mil millones en posiciones a largo plazo en el mercado de derivados de criptomonedas.

Jacob Canfield, un comerciante de criptomonedas, brindó una perspectiva optimista para Bitcoin después del colapso de mayo. La semana pasada, el analista dijo que Bitcoin ya había caído más del 40% después de su largo ajuste de mayo, y ahora hay una menor probabilidad de enfrentar otro movimiento bajista importante.

Mientras tanto, el costo de financiar posiciones largas en el mercado de derivados de Bitcoin se mantuvo en su mayoría por debajo de cero después del colapso del 19 de mayo. Las tasas de financiación negativas obligan a los operadores bajistas a pagar una tarifa cada ocho horas. La situación alienta a los creadores de mercado y las oficinas de arbitraje a comprar swaps inversos, o contratos perpetuos, ya que simultáneamente descargan sus contratos de futuros mensuales.

Historia de las tasas de financiación de BTC. Fuente: Bybt.com

Los analistas generalmente interpretan las tasas financieras negativas como un indicador de compra, ya que crean incentivos para los compradores y ahogan a los vendedores. Mientras tanto, las tasas de financiación se vuelven neutrales tan pronto como los cortos cierran sus posiciones.

Técnicas decepcionantes

El movimiento de consolidación en curso de Bitcoin ha hecho que muchos comerciantes señalen la posible formación de una estructura de banderín bajista.

En retrospectiva, los banderines bajistas son indicadores de una continuación del declive, es decir, su configuración generalmente implica que el activo se mueva fuera del rango y continúe en la dirección de su tendencia anterior. Por ejemplo, Bitcoin pasó de alrededor de $ 65,000 a $ 30,000 antes de formar el banderín. Por lo tanto, su probabilidad de seguir disminuyendo parece mayor si se basa únicamente en las estructuras técnicas.

Mientras tanto, una red de seguridad alcista para Bitcoin sigue temiendo una mayor inflación. Esta semana, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. Publicará el informe del Índice de precios al consumidor (IPC) de mayo. Los datos marcarán la pauta para el futuro de las políticas monetarias expansivas de la Reserva Federal, incluidas tasas de interés cercanas a cero y programas interminables de compra de bonos.

Los economistas predicen que el IPC subirá a 4,7% en mayo desde 4,2% en abril.

Las métricas en cadena son optimistas

Se han encontrado más pruebas de la intención de los inversores de mantener Bitcoin que de intercambiarlo / liquidarlo por otros activos. Por ejemplo, la empresa de análisis de cadenas Glassnode informó una caída en los flujos de intercambio netos que involucran a Bitcoin.

Bitcoin Exchange Net Flow alcanza su nivel más bajo en 19 meses. Fuente: Glassnode

Mientras tanto, el rival CryptoQuant ha destacado una caída significativa en el volumen de la cadena de bloques de Bitcoin, lo que sugiere perspectivas de tenencia similares a través de su métrica ‘BTC: Active Address Count’.

Los puntos de vista y opiniones expresados ​​aquí son únicamente los del autor. y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Debe hacer su propia investigación antes de tomar una decisión.