mayo 13, 2021

Los comerciantes profesionales reducen el precio de Bitcoin mientras que los inversores minoristas buscan altcoins

Bitcoin (BTC) ha luchado por mantener el nivel de soporte de $ 55,000 durante los últimos 16 días, o esencialmente desde el cierre récord de contratos largos de $ 5 mil millones el 17 de abril. El rechazo que se produjo después del máximo histórico de $ 64,900 tuvo un impacto devastador en el sentimiento entre los comerciantes minoristas, medido por la caída significativa en la tasa de financiamiento para futuros perpetuos.

Sin embargo, a pesar del bajo rendimiento reciente de Bitcoin y la caída actual del 6,5%, los operadores profesionales han estado comprando la caída durante 24 horas. Estos movimientos de ballenas y oficinas de arbitraje se reflejan en la relación largo / corto de los contratos de futuros de OKEx, así como en los mercados de préstamos de margen de Bitfinex. Cuando se produce esta compra, los comerciantes minoristas están en su mayoría tranquilos, lo que se refleja en la tasa de financiación neutral perpetua.

Tasa de financiación de futuros perpetuos con margen USDT de 8 horas. Fuente: Bybt

Como se ilustra arriba, la tasa de financiamiento de 8 horas para los contratos de futuros perpetuos (swaps inversos) ha estado por debajo del 0.05% en las últimas dos semanas. Para los contratos de fin de mes, los precios difieren significativamente de las operaciones al contado regulares, lo que refleja el desequilibrio del apalancamiento largo y corto.

Este diferencial es la razón por la que los comerciantes minoristas tienden a preferir los futuros perpetuos, aunque los costos de mantenimiento varían debido a los cambios en las tasas de financiación.

La tarifa actual de 8 horas equivale a una tarifa semanal del 1%, lo que indica un ligero desequilibrio en los largos. Sin embargo, este nivel está muy por debajo del 0,10% y las tasas más altas observadas a principios de abril. Estos datos son una clara evidencia de que los comerciantes minoristas se sienten incómodos al agregar posiciones largas de Bitcoin a pesar de la corrección del 9% en dos días.

Por otro lado, el indicador largo-corto para los principales comerciantes alcanzó su nivel más alto en 30 días, lo que indica actividad de compra de ballenas y oficinas de arbitraje. Este indicador se calcula analizando la posición consolidada del cliente en contratos spot, perpetuos y futuros. Como resultado, ofrece una visión más clara de la tendencia ascendente o descendente de los traders profesionales.

Relación largo-corto de los principales operadores de OKEx. Fuente: Bybt

Como se señaló anteriormente, la relación actual largo / corto de los contratos de futuros de OKEx favorece actualmente las posiciones largas en un 94%. Esta actividad de compra se lanzó en las primeras horas del 4 de mayo, cuando Bitcoin cayó por debajo de los $ 55,000. Más importante aún, indica incluso más confianza que el 14 de abril, cuando BTC alcanzó su máximo histórico de $ 64,900.

Sin embargo, para confirmar si este movimiento es generalizado, también se deben evaluar los mercados de margen. Por ejemplo, el intercambio principal (Bitfinex) tiene más de $ 1.8 mil millones en posiciones apalancadas de Bitcoin.

Precio de BTC (naranja, izquierda) frente a la relación de margen largo / corto de Bitfinex (azul, derecha). Fuente: TradingView

Bitfinex muestra un crecimiento espectacular en los mercados de margen de BTC con compradores más de 50 veces la cantidad prestada por los cortos. Estos niveles no tienen precedentes en la historia del intercambio y confirman los datos de futuros de OKEx.

No hay duda de que los traders profesionales son ultra optimistas a pesar del declive actual de Bitcoin. Cuando se trata de la falta de apetito de los comerciantes minoristas, actualmente parecen estar centrándose en altcoins.

Actualmente, 18 de las 50 principales altcoins han ganado un 45% o más en los últimos 30 días.

La pregunta es, ¿puede continuar el repunte de la altcoin si BTC no logra producir un nuevo máximo histórico en las próximas dos semanas?

Los puntos de vista y opiniones expresados ​​aquí son únicamente los de la autorr y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Necesita hacer su propia investigación al tomar una decisión.