abril 17, 2021

Los alcistas de Ethereum podrían reaparecer después de que expiren las opciones ETH de $ 1,150 millones en marzo

En los últimos dos meses, el interés abierto en las opciones de Ether (ETH) aumentó en un 50% a $ 3,1 mil millones, y el precio de ETH ganó un 44% durante ese tiempo. La apreciación del precio de Ether y el aumento del interés abierto en las opciones dieron como resultado un vencimiento potencialmente histórico de $ 1,150 millones establecido para el 26 de marzo.

Las opciones de Ether agrupan un interés abierto. Fuente: Cryptorank

La mayoría de los intercambios ofrecen exposiciones mensuales, aunque algunos también tienen opciones semanales para contratos a corto plazo. Febrero enfrentó el vencimiento más grande registrado, con $ 630 millones en contratos de opciones, y esa cifra representó el 23% de todos los intereses abiertos en ese momento.

Las opciones de Ether agrupan el interés abierto por vencimiento. Fuente: Bybt

Los datos anteriores muestran que el vencimiento de Ether el 26 de marzo contiene 631,000 contratos ETH. Esta inusual concentración se traduce en que el 39% de su interés abierto vence en ocho días.

Cabe señalar que no todas las opciones se negociarán al vencimiento, ya que algunos de estos strikes ahora parecen irrazonables, especialmente cuando queda aproximadamente una semana.

No todas las opciones son iguales

A diferencia de los contratos de futuros, las opciones se dividen en dos segmentos. Las opciones de compra permiten al comprador adquirir Ether a un precio fijo en la fecha de vencimiento. En términos generales, estos se utilizan en operaciones de arbitraje neutrales o en estrategias alcistas.

Mientras tanto, las opciones de venta se utilizan comúnmente como cobertura o protección contra las fluctuaciones negativas de los precios.

Para comprender cómo se equilibran estas fuerzas en competencia, vale la pena comparar el tamaño de las opciones de compra y venta a cada precio de vencimiento (ejercicio).

El 26 de marzo, Ether Global Options abre interés. Fuente: Bybt

Los mercados de opciones son un juego de todo o nada, lo que significa que tienen valor o se vuelven inútiles si se negocian por encima del precio de ejercicio de la opción de compra o viceversa para los tenedores de opciones de venta.

Por lo tanto, al excluir las opciones neutrales a bajistas un 20% por debajo del precio actual de $ 1,800 y las llamadas por encima de $ 2,160, es más fácil estimar el impacto potencial del vencimiento del próximo viernes. Los incentivos para bombear o reducir el precio en más del 20% se vuelven menos probables, ya que las ganancias potenciales rara vez superan el costo.

Estos datos dejan un valor de $ 160 millones en opciones de compra de $ 1,000 a $ 2,160 strikes para el vencimiento completo de las opciones el 26 de marzo. Mientras tanto, las posiciones más bajistas de 1.440 dólares se sitúan en 95 millones de dólares. Por lo tanto, existe un desequilibrio de $ 65 millones a favor de las opciones de compra más optimistas.

Los toros podrían surgir después de que expire este mes

Si bien el vencimiento de las opciones de $ 1,150 millones podría ser preocupante, casi el 56% de ellas ya se consideran inútiles. Esto fue causado por el optimismo excesivo de los compradores de opciones de compra por encima de $ 2,160 y el reciente aumento en el precio de Ether que resultó en la aniquilación de opciones de venta neutrales a bajistas.

En cuanto al interés abierto restante, los alcistas tienen el control en su mayoría, ya que el reciente aumento de precio a $ 1,800 eliminó el 83% de las opciones bajistas.

A medida que se acerca la fecha de vencimiento, un número creciente de opciones de venta perderá valor si Ether se mantiene en los niveles actuales, lo que aumenta la ventaja de las llamadas neutrales a alcistas.

Los puntos de vista y opiniones expresados ​​aquí son únicamente los de la autorr y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Necesita hacer su propia investigación al tomar una decisión.