junio 22, 2021

Esto es lo que le pasaría a Bitcoin si el gobierno intentara recuperarlo

El 7 de junio, el grupo de trabajo del gobierno de los EE. UU. Confiscó más de $ 2 millones en Bitcoin (BTC) para pagar un rescate luego de un ataque al sistema Colonial Pipeline. Una orden presentada ante el Tribunal de Distrito de los EE. UU. Para el Distrito Norte de California muestra que las autoridades recuperaron 63.7 BTC.

A medida que se difundió la noticia de la recuperación a través de los principales medios de comunicación, algunos medios sugirieron que el gobierno de EE. UU. Había pirateado de alguna manera la dirección de Bitcoin para extraer los fondos. Por ejemplo, Justin Wolfers, profesor de la Universidad de Michigan y colaborador del New York Times, tuiteó:

Esto provocó una discusión sobre si una entidad podría romper el cifrado SHA-256 y, de ser así, ¿por qué desperdiciar esa capacidad de desbloquear una billetera Bitcoin que solo contiene $ 2 millones?

La Agencia de Seguridad Nacional, los bancos, las agencias extranjeras, los sistemas de almacenamiento en la nube y la mayoría de los dispositivos electrónicos, como los teléfonos inteligentes y las aplicaciones de comunicaciones, utilizan el mismo tipo de criptografía.

Si los gobiernos quisieran crear un caos a corto plazo en el mercado de las criptomonedas, tendrían que realizar grandes ventas para impactar negativamente el precio. Sin embargo, probablemente habría al menos 3 señales reveladoras que sugerirían que este tipo de escenario se estaba desarrollando.

El interés abierto en los futuros de CME BTC aumentaría

La forma más probable de que las entidades gubernamentales vendan en descubierto es negociar contratos de futuros de CME Bitcoin. Además de la presión sobre los precios, los analistas deberían confirmar un fuerte aumento en el interés abierto, es decir, el número de contratos en juego Lamentablemente, CME no proporciona datos en tiempo real para este indicador.

Datos de liquidación de futuros de Bitcoin de CME. Fuente: CME

Como se señaló anteriormente, cada contrato de futuros de CME Bitcoin vale 5 BTC, por lo que el interés abierto de 7,572 totaliza 37,860 BTC. Estos contratos se liquidan financieramente, lo que significa que al ganador se le paga en dólares.

Si bien el interés abierto actual de $ 1.25 mil millones no parece lo suficientemente grande como para crear ondas de choque, la cifra alcanzó los $ 3.3 mil millones en febrero, con Bitcoin cotizando a $ 58,000. Por lo tanto, un aumento sustancial y rápido del interés abierto es un indicador potencial de la actividad relacionada con el gobierno.

La prima de plazo debería volverse negativa

Un gran vendedor de futuros provocará una distorsión momentánea de la prima de futuros. A diferencia de los contratos perpetuos, estos futuros de calendario fijo no tienen una tasa de financiación, por lo que su precio será muy diferente al de los intercambios al contado regulares.

Al medir el diferencial de precios entre los contratos de futuros y el mercado al contado regular, un operador puede medir el nivel de optimismo en el mercado. Siempre que haya una actividad agresiva de los cortos (vendedores), el contrato de futuros de dos meses se negociará con un recorte del 1% o más.

Prima / descuento de futuros de Bitcoin CME frente a Coinbase, mayo de 2021. Fuente: TradingView

Observe cómo los contratos de futuros de CME de julio normalmente se negocian entre un descuento del 0,5% y una prima del 1,5% sobre las operaciones al contado regulares. Sin embargo, durante la crisis del 19 de mayo, la venta agresiva de futuros empujó el precio un 2,5% por debajo de Coinbase.

Este movimiento puede ocurrir durante las órdenes de liquidación o cuando los grandes jugadores deciden vender en corto el mercado utilizando derivados.

La infraestructura de Exchange sería atacada

Aunque la mayoría de los intercambios de criptomonedas han establecido sus servidores en ubicaciones remotas, los gobiernos podrían intentar apoderarse de servidores físicos o dominios web.

Los inversores que han estado siguiendo la industria de la criptografía desde 2017 recordarán que Alex Vinnik, el fundador de BTC-e, fue arrestado y el sitio web secuestrado por el gobierno de EE. UU. En julio de 2017.

En noviembre de 2020, Cointelegraph publicó un excelente artículo que explicaba cómo, según un funcionario del Departamento de Justicia de EE. UU., Podría ser suficiente que una transacción criptográfica «afecte los sistemas financieros, de almacenamiento de datos u otros sistemas informáticos en los estados. acción.

Es probable que cualquier esfuerzo coordinado de los gobiernos para eliminar las criptomonedas implique un esfuerzo masivo de «lucha contra el lavado de dinero» contra las bolsas, especialmente aquellas que ofrecen derivados a los inversores minoristas.

Entonces, a menos que estas 3 señales estén en su lugar, hay pocas razones para creer que se está llevando a cabo una campaña gubernamental masiva para alterar la industria.

Los puntos de vista y opiniones expresados ​​aquí son únicamente los de la autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada inversión y movimiento comercial implica un riesgo. Debe hacer su propia investigación antes de tomar una decisión.