julio 26, 2021

Este modelo predice Bitcoin en $ 1,000,000 – Sponsored Bitcoin News

Los analistas de Hedgeye Risk Management, una firma de medios financieros y de investigación de inversiones con sede en Stamford, Connecticut, analizaron el argumento de flujo de acciones de Bitcoin. Este marco sugiere que el precio de Bitcoin podría alcanzar $ 1 millón para la segunda mitad de la década de 2020 y hasta $ 10 millones por BTC para la década de 2030.

«Primero te ignoran, Luego se ríen de ti Entonces te pelean Entonces tu ganas » -Mahatma Gandhi

En su pico reciente, la capitalización de mercado de Bitcoin alcanzó los 1,2 billones de dólares. Para que te hagas una idea, es más grande que los cuatro bancos más grandes de Estados Unidos. conjunto (JP Morgan, Bank of America, Citi, Wells Fargo), así como las cuatro plataformas de pago combinadas más grandes (Visa, Mastercard, PayPal, Square).

Como entienden la mayoría de los titulares a largo plazo, una confluencia de factores críticos continuará contribuyendo a la proliferación de la adopción de criptografía en todo el mundo.

Entre ellos:

  • Empresas que aceptan pagos a través de criptomonedas.
  • Instituciones que tienen criptomonedas en sus balances
  • Gestores de activos que crean nuevos vehículos de inversión (en el momento de redactar este artículo había ocho gestores de fondos con solicitudes de ETF de Bitcoin pendientes)
  • La depreciación del dólar estadounidense
  • Creciente desconfianza en las instituciones políticas y monetarias centralizadas

La lista se alarga cada vez más.

Los analistas de Hedgeye Risk Management, una firma de investigación de inversiones y medios financieros con sede en Stamford, Connecticut, analizaron el argumento de la acción a flujo de Bitcoin, en línea con su enfoque para observar los mercados financieros a través de un cuantitativo lente (que carece notablemente de «llamadas» cualitativas y narrativas).

Este marco sugiere que el precio de Bitcoin podría alcanzar $ 1 millón para la segunda mitad de la década de 2020 y hasta $ 10 millones por BTC para la década de 2030.

Hedgeye fue fundada en 2008 por ex analistas de compra para democratizar el acceso a la investigación de inversión de fondos de cobertura de calidad para los inversores cotidianos. En un esfuerzo por ampliar el alcance de su proceso de investigación, el equipo de Macro de Hedgeye ha creado un panel cuantitativo diario integral sobre una variedad de criptomonedas y ETF, acertadamente llamado «Seguimiento de tendencias de Bitcoin”.

Este panel de «Crypto Quant» desglosa 1) precio 2) volumen y 3) volatilidad entre otras métricas de cada activo que rastrea. (Puede ver el análisis de 30 minutos del analista de Hedgeye Macro Christian Drake video explicativo sobre el uso del Tracker aquí).

El objetivo es simple: brindar a los inversores los mismos datos cuantitativos de alta calidad para las criptomonedas disponibles para otras clases de activos, lo que refleja la realidad de las criptomonedas. aquí para quedarse. El «Bitcoin Trend Tracker» no es diferente de otras herramientas patentadas de Hedgeye que utilizan la señalización basada en el mercado para mantenerse a la vanguardia de los grandes movimientos en cualquier activo.

Además, uno de los analistas de Hedgeye, Josh Steiner, también realizó una análisis fundamental comparar el modelo Stock-to-Flow de Bitcoin con el de otros activos duraderos y comparar la evolución del precio de Bitcoin con este marco Stock-to-Flow. A continuación se muestra un resumen de este análisis.

Para ser claros, no hace falta decir que existen muchos riesgos legítimos en tener Bitcoin por mucho tiempo. Los inversores inteligentes deben ser conscientes de estos riesgos. Abarcan toda la gama e incluyen riesgo regulatorio potencial, así como riesgo competitivo y tecnológico. Cualquiera que posea Bitcoin (o cualquier criptomoneda para el caso) debe conocer estas posibles minas terrestres y administrarlas en consecuencia.

(Puede acceder a las diapositivas presentadas en este artículo aquí.)

“La idea aquí es simple”, explica Steiner.

“Si observa la relación entre la oferta destacada y el rendimiento de esa oferta, puede obtener la relación stock-flujo. Bitcoin Stock-to-flow la proporción es actualmente 54x; alrededor de 344,000 BTC se extraen cada año sobre una base excepcional de alrededor de 18,6 millones de BTC.

Pero lo notable de Bitcoin es que tiene una disminución de la creación preprogramada aproximadamente cada ~ 4 años; durante cada uno de estos eventos, la recompensa por extraer Bitcoin se reduce a la mitad.

Esto significa que el Stock-to-flow la proporción está a punto de aumentar logarítmicamente, aproximadamente 10 veces, cada 12 años.

Para poner esto en perspectiva, para 2036 deberíamos estar en un Stock-to-flow proporción de aproximadamente 1000x – o más de 10 veces el stock a flujo de Housing (93x) o Gold (72x). Para 2048, habrá una nueva multiplicación por 10, lo que tomaría el Stock-to-flow hasta 10,000x. «

En pocas palabras, Bitcoin está diseñado matemáticamente para aumentar exponencialmente su Stock-to-flow proporción hasta que matemáticamente converja al infinito. Esto es tanto en relación con su condición actual como con otros activos de plata dura como la vivienda y el oro. Una relación stock-flujo más alta indica que ingresa al mercado menos oferta nueva en comparación con la oferta existente y pendiente de un activo.

En otras palabras, un activo con una relación Stock / Flow más alta debería, en comparación con otros activos, mantener mejor su valor a largo plazo. En un mundo de dinero fácil y el dólar estadounidense degradante, es fácil comprender el atractivo de Bitcoin no solo como un activo de dinero duro, sino como un activo de dinero ultraduro. A diferencia de los bienes raíces y el oro, que tienen múltiplos de stock a flujo altos, pero relativamente estáticos, la relación de stock a flujo de Bitcoin continuará aumentando exponencialmente durante los próximos 100 años.

Steiner vuelve al problema persistente mencionado anteriormente, el impacto en los precios.

En el gráfico a continuación, Steiner traza una serie de tiempo del precio de Bitcoin (eje y) contra el Stock-to-flow ratio car il change au fil du temps (axe des x) jusqu’en 2057. Peut-être plus important encore, les points noirs dans le graphique de droite reflètent le prix historique de Bitcoin par rapport à la progression théorique impliquée par le ratio stock -flujo… y ha seguido el patrón muy de cerca hasta ahora.

Con más de dos décadas de análisis de inversiones en su haber, Steiner ha utilizado todos los análisis de regresión del libro para modelar el precio futuro de Bitcoin. El mejor ajuste, de lejos, fue el poder. Los gráficos presentados son logarítmicos; La apreciación del precio de Bitcoin ha sido, y puede seguir siendo, logarítmica.

«Cada vez que el número de Bitcoins se multiplica por 10 Stock-to-flow relación, que ocurrirá cada ~ 12 años en el futuro, produjo un aumento de aproximadamente 1000 veces en el precio de Bitcoin. Y no sucedió una vez, sino dos.

Steiner explica que todavía tiene que ver otro activo comportarse de esta manera, incluso después de una carrera de décadas tanto en el lado de compra como de venta de Wall Street que abarca finanzas, vivienda y macro.

En un espíritu de total transparencia, Steiner no mantiene su modelo en secreto. La ecuación de la progresión teórica del precio de Bitcoin (en comparación con su Stock-to-flow) es y = 1.3268x2.4769.

Esta ecuación predice que Bitcoin alcanzará $ 1 millón para la segunda mitad de la década de 2020 y $ 10 millones por BTC para fines de la década de 2030.

Claro, Stock-to-flow No es el Sólo factor que influirá en los precios de las criptomonedas en el futuro. El propósito del modelo es demostrar cómo Bitcoin intrínsecamente podría alcanzar estos puntos de precio.

Además, no todo el mundo tiene la intención de ser un poseedor de criptomonedas a largo plazo. Muchas personas usan cripto en varias transacciones o para almacenar valor, pero luego obtienen una ganancia, entre muchos otros casos de uso.

El objetivo de Hedgeye es agregar un marco cuantitativo para invertir en criptomonedas, tanto para operadores a corto plazo como para inversores a largo plazo.

Los inversores ahora pueden comprender mejor los movimientos y las correlaciones a corto y largo plazo que están alterando la trayectoria a corto plazo de varias criptomonedas y ETF relacionados con las criptomonedas. En otras palabras, Hedgeye inyecta transparencia en lo que probablemente será una clase de activos masiva que algún día podría competir con acciones, renta fija y divisas.

la Seguimiento de tendencias de Bitcoin hace exactamente eso.

Como herramienta de gestión de riesgos, se centra en el precio, el volumen, la volatilidad y las características relacionadas de cada activo que rastrea. Administrado por el equipo de Hedgeye Macro, continúa evolucionando en función de los nuevos modelos que desarrollan, los comentarios de los suscriptores y las innovaciones dentro de las criptomonedas.

Hedgeeye’s Monitoreo de tendencias de Bitcoin incluye los rangos de riesgo exclusivos del CEO de Hedgeye, Keith McCullough, de compra baja y alta Bitcoin, Ethereum, la Confianza de Bitcoin en escala de grises (GBTC) y Microstrategia (MSTR) … además de otros datos de gestión de riesgos criptográficos cuantitativos críticos que no puede obtener en ningún otro lugar.

Recientemente, Hedgeye extendió su cobertura de cifrado con rangos de riesgo patentados para el ETF amplifica el intercambio de datos transformacionales (BLOQUE).

LÍNEA INFERIOR: Ahora puede acceder a señales críticas de gestión de riesgos criptográficos con el «Bitcoin Trend Tracker».

Obtenga más información sobre el rastreador de tendencias de Bitcoin de Hedgeye aquí.

Obtenga más información sobre el proceso general de investigación de inversiones de Hedgeye aquí.


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