mayo 8, 2021

El Juggernaut de Infraestructura Verde de Biden está aquí. Algunos ETF para jugarlo.

El plan Biden incluye incentivos para instalar cargadores para vehículos eléctricos.

Spencer Platt / Getty Images

El plan de Joe Biden para una economía estadounidense más verde podría generar ganancias para los ETF de energía limpia que tienen compañías involucradas en una amplia gama de negocios ecológicos, incluidos vehículos eléctricos, almacenamiento de energía e infraestructura.

Anunciado la semana pasada, el plan de empleos de US $ 2 billones exige gastar $ 174 mil millones para desarrollar el mercado de vehículos eléctricos, implementar incentivos para instalar 500,000 cargadores de vehículos eléctricos para 2030, electrificar 20% de los autobuses escolares amarillos en todo el país y reemplazar 50,000 vehículos diésel. Vehículos. También tiene como objetivo hacer que las ciudades sean más resilientes al clima mediante la renovación de 2 millones de hogares y edificios comerciales, al tiempo que se reduce la contaminación de los edificios. Al mismo tiempo, se asignan $ 180 mil millones a la investigación y desarrollo de tecnologías verdes y $ 100 mil millones a la resiliencia de las redes eléctricas, entre otras iniciativas.

Todo esto tiene como objetivo ayudar a Estados Unidos a operar 100% libre de carbono para 2035.

«Este es uno de los mejores proyectos de ley del gobierno que nos beneficiará», dijo Christian Magoon, director ejecutivo de Amplify ETF. Barron poco después de que el presidente develara el plan de infraestructura de Pittsburgh. “Hay una inclinación hacia los vehículos eléctricos y sus tecnologías, y los tipos de baterías que tendrán un [market edge] en comparación con las tecnologías solar y eólica. «

Específicamente, el plan otorga a los estadounidenses un reembolso de $ 7,500 para comprar un vehículo eléctrico, en comparación con la opción actual de reclamarlo como un crédito fiscal. Esto significaría que los compradores de automóviles no tendrían que esperar a presentar sus impuestos para obtener su dinero. – una decisión que Magoon dice que sería Apoyar las ventas. Los incentivos también dan prioridad a los automóviles fabricados en Estados Unidos, lo que le da a Tesla (ticker: TSLA) una ventaja sobre rivales chinos como NIO (NIO) u otros rivales extranjeros como Volvo.

(SE: VOLV. B), agregó.

Hay 14 ETF de energía verde. La mayoría se comportó bien el año pasado y ha bajado con otras acciones de rápido crecimiento este año.

Los más grandes son el iShares Global Clean Energy (ICLN) de $ 5.7 mil millones y el First Trust Nasdaq Clean Edge Green Energy Index (QCLN) de $ 2.8 mil millones. Los dos se recuperaron de la noticia del paquete de infraestructura, a pesar de que todavía estaban abajo del 16% y 4%, respectivamente, desde el inicio del año el martes por la tarde.

Ambos están ponderados por capitalización de mercado y se espera que sus propias empresas se beneficien del plan del presidente para modernizar de manera sostenible la infraestructura de EE. UU. Plug Power (PLUG), el proveedor de baterías de hidrógeno; y Enphase Energy (ENPH), que diseña sistemas de almacenamiento de energía para el hogar y otros sistemas.

El ETF de iShares rastrea un índice de 30 de las empresas más líquidas involucradas en energía limpia: biocombustibles, etanol, geotermia, hidroeléctrica, solar y eólica. Más de dos tercios de sus activos están en empresas internacionales. Quizás lo más notable es que no es dueño de Tesla.
En parte, esta es la razón por la que su rendimiento durante el último año es «solo» del 160%.

El ETF First Trust está más centrado en EE. UU., Con el 80% de sus activos en empresas nacionales y el 8,5% en Tesla. También posee empresas de energía limpia involucradas en materiales avanzados, redes inteligentes, almacenamiento de energía y energías renovables. Las acciones que posee tienden a ser más caras. El fondo tiene una relación precio-ganancias de 41, en comparación con los 32 del ETF iShares, y el promedio de la categoría de 31, según Morningstar..
Sus rendimientos también están en línea con los de los fondos más orientados al crecimiento: el ETF First Trust Clean Edge Green Energy Index ha aumentado un 269% año tras año.

“El espacio de los vehículos eléctricos va a ser muy emocionante este año”, dice Jane Edmondson, quien administra los índices EQM. “La participación global de las ventas de vehículos eléctricos aumentará al 20% en los próximos años, en comparación con el 3% actual. La gente está emocionada de ver nuevas opciones de Tesla y Volkswagen.
Y el Ford Mustang también es genial.

El proyecto de ley probablemente ayudará a los jugadores de nicho, como el ETF Amplify Lithium & Battery Technology (BATT) de $ 125 millones de Magoon, que posee compañías de materiales para baterías, incluidas las que extraen litio, níquel, manganeso y grafito.

Edmondson dice que la energía solar y eólica aumentará luego del anuncio de Biden de que Estados Unidos apoyará las tecnologías eólicas marinas, con informes que muestran que pronto aparecerán torres eólicas en partes de Long Island en Nueva York.

“La noticia es buena para el offshore, que no ha despegado en Estados Unidos”, dice Edmondson. El hidrógeno también es un área interesante, agrega, con el lanzamiento de dos ETF a mediados de marzo.

Estos incluyen Defiance Next Gen H2 ETF (HDRO) y Direxion Hydrogen ETF (HJEN). Plug Power, una empresa de pilas de combustible de hidrógeno, y sus pares Ballard Power Systems

y ITM Power,
constituyen los principales títulos de HDRO. Al mismo tiempo, HJEN está invirtiendo en 30 empresas «liderando el camino hacia cero emisiones netas» y operando en los sectores de producción y producción de hidrógeno, almacenamiento y suministro, pilas de combustible / baterías y sistemas y soluciones de hidrógeno.

Si bien Plug Power sufrió recientemente por tener que reajustar sus finanzas luego de un error contable (las acciones cayeron un 20% el 17 de marzo), el sector aún es muy prometedor a medida que surgen nuevas tecnologías de baterías, agrega Edmondson.

El futuro parece muy verde, pero los inversores deben tener cuidado con el rojo. Las acciones de energía limpia han experimentado un gran aumento, lo que las hace particularmente vulnerables a una caída en cualquier otra cosa que no sean noticias estelares.

El ETF de Invesco Solar (TAN), por ejemplo, cayó un 18% en el último trimestre y podría verse afectado por la dependencia de Estados Unidos de los chips solares fotovoltaicos chinos, especialmente si las relaciones políticas se deterioran más, según Edmondson. «Si Biden va a crear empleos en Estados Unidos y reinvertir en iniciativas estadounidenses, necesitamos desarrollar capacidad solar en Estados Unidos», dijo.

La escasez de chips, tanto para paneles solares como para la fabricación de vehículos eléctricos, también es un riesgo de mercado molesto, dice Jon Maier, director de inversiones de Global X ETFs. “Hay una escasez global de chips y puede afectar el espacio de los vehículos eléctricos”, dice. “Estados Unidos fabrica muchas fichas, pero China no. Necesitamos construir más fábricas, pero necesitamos tiempo y la tecnología adecuada. Algunas empresas chinas, como NIO, han tenido problemas por esto y podría pesar en el mercado durante los próximos dos años. «

Diversificar fuera de China puede ayudar a compensar algunos de esos riesgos, dice Maier. Demasiada exposición a las empresas de servicios eléctricos también podría ser problemática, ya que el aumento de las tasas podría ejercer presión sobre sus negocios al aumentar sus costos de endeudamiento. El ETF iShares Global Clean Energy tiene casi la mitad de sus activos en varios tipos de empresas eléctricas. El ETF Global X Cleantech (CTEC) de $ 186 millones, por otro lado, tiene solo el 3% de sus activos en servicios eléctricos y el 45% en industrias, el 36% en TI y el 15% en materiales, dice Maier.

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