abril 17, 2021

Cómo invertir cuando nada tiene sentido

Beverly Goodman

Joel arbaje

Era un barrio muy extraño.

Quizás eso no debería haber sido una sorpresa, dado el año anterior. La noticia del feroz ataque al Congreso en el Capitolio de los Estados Unidos fue rápidamente reemplazada por un flujo constante de optimismo sobre las vacunas.

Una reapertura económica fuerte generó temores de inflación, lo que hizo que las ganancias futuras parecieran costosas para los gigantes tecnológicos en dólares de hoy, y sus acciones cayeron. Mientras tanto, las acciones de valor que languidecen durante mucho tiempo finalmente parecen estar teniendo su día. Después de más de una década de lamentar lo difícil que ha sido encontrar ingresos, los rendimientos de los bonos del Tesoro en constante aumento ahora hacen que los inversores se enfrenten a pérdidas en sus fondos de bonos. Bitcoin pasó de $ 20,000 a más de $ 60,000 en cuestión de semanas, reflejando… quién sabe qué.

Todo esto para decir que los inversores se encuentran en una situación delicada. Mercados como estos son una prueba: ¿qué parte de su cartera simplemente ha «soltado» en lugar de tener una estrategia de asignación de activos? ¿Su tolerancia al riesgo es realmente menor de lo que pensaba, ahora que de hecho hay más volatilidad? ¿Qué es exactamente lo que posee y qué refleja en su filosofía de inversión?

Este número de Barron Fund Quarterly tiene como objetivo ayudar a los inversores a navegar por el tipo de mercado actual. No debería ser tan difícil: después de la crisis financiera, se lanzó una avalancha de fondos destinados a «proteger» a los inversores. La mayoría eran soluciones en busca de problemas y languidecían. Sin embargo, muchos han evolucionado y ahora ofrecen oportunidades interesantes para los inversores que deseen ponerse manos a la obra para descubrirlos.

Para nuestra historia de portada, Leslie P. Norton echa un vistazo a las alternativas líquidas: fondos mutuos y ETF que utilizan estrategias de tipo hedge fund. Su artículo divide estos tipos de fondos en tres categorías y le dice cómo y cuándo usarlos. Y, por supuesto, cuando no lo es. Alex Scaggs analiza detenidamente los fondos de bonos.

En los últimos meses, el Russell 1000 Value Index ha superado a su homólogo de crecimiento por el mayor margen en dos décadas. Durante este período, sin embargo, algunos gerentes de valor talentosos cerraron sus puertas. Pero Reshma Kapadia ha encontrado los mejores fondos para la rentabilidad de hoy. Ofrece seis opciones, todas con diferentes enfoques, para que pueda encontrar fácilmente lo que funcionaría mejor para su billetera actual.

¿Prefieres los ETF? Pueden ser tan variados en términos de estrategia y rendimiento como los fondos gestionados activamente. Evie Liu lo tiene cubierto.

Y no se pierda la encantadora entrevista de Sarah Max con el experimentado gerente de valor Chris Davis. Descubra por qué es aún más optimista sobre los bancos de lo habitual y, sí, también encontrará sus pensamientos sobre Bitcoin. Disfrutar.

Escribir a Beverly Goodman en beverly.goodman@barrons.com