junio 24, 2021

Cómo el índice de volatilidad de las criptomonedas se da cuenta de las ventajas de las caídas del mercado

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Fuente: iStock / ryasick

Luis Martim Aureliano es consultor y analista financiero criptográfico independiente.
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En sus inicios, el mercado de las criptomonedas era muy unilateral. Se podía especular sobre la apreciación del mercado al alza, pero la capitalización a la baja era limitada. Hasta la introducción de los derivados que los acompañan, como los futuros y las opciones de suma cero, las posiciones de cobertura o las apuestas contra el mercado eran difíciles.

Ahora, dentro de este universo expandido de derivados e instrumentos sintéticos, estas estrategias no solo son posibles sino fáciles de implementar. Incluso el comercio de margen apalancado está disponible en muchos intercambios establecidos. Aún así, las cualidades del mercado de cifrado han revelado algunas debilidades en instrumentos exóticos diseñados para capturar movimientos direccionales hacia arriba y hacia abajo.

La última caída de precios subrayó este punto después BinanceLos tokens DOWN apalancados no funcionaron como se esperaba durante la caída de los precios, lo que provocó la indignación de los usuarios. Los tokens, que se espera que se beneficien de los recortes de precios, han hecho lo contrario en algunos casos. A pesar de la divulgación del riesgo, el intercambio notó rápidamente que el mecanismo de reequilibrio de tokens estaba funcionando según lo previsto, a pesar de las pérdidas resultantes para los inversores en estos productos.

Afortunadamente, se ha demostrado que algunos productos se entregan como se anuncian, y entre ellos se encuentra COTIÍndice de volatilidad criptográfica (CVI). El índice CVI de COTI responde a una necesidad hasta ahora insatisfecha en uno de los mercados más explosivos e impredecibles: la oportunidad de capitalizar la vertiginosa volatilidad del mercado.

El VIX rediseñado para cripto

El profesor Dan Galai, uno de los pioneros de Intercambio de opciones de la junta directiva de Chicago‘s (CBOE) Volatility Index (VIX), trajo su vasta experiencia al campo de la criptografía a través de la aplicación sin precedentes de los mismos principios subyacentes. Como investigador y miembro del consejo asesor del equipo COTI, Galai comparte su experiencia en gestión de riesgos y otras áreas para asegurar un producto funcional.

Desde el lanzamiento de la red principal de CVI, los resultados han reflejado las habilidades del equipo, y una reciente caída de precios atestigua su éxito. A mediados de mayo, la desaceleración de las principales criptomonedas y la posterior liquidación del 22 de mayo, CVI se comportó como se esperaba, alcanzando máximos históricos a medida que aumentaba la volatilidad.

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Fuente: cvi.finance

Además de demostrar que el índice CVI es una cobertura eficaz en un mercado donde otros productos, como los tokens apalancados, no siempre cumplen con las expectativas, también demuestra que la preservación del capital no solo debe resultar de las medidas de gestión de riesgos individuales.

Por lo tanto, así como el VIX ayuda a los participantes del mercado a apostar a favor o en contra de la volatilidad del S&P 500, el CVI aparentemente hace lo mismo.

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