mayo 12, 2021

$ 2.52 mil millones en opciones bajistas de Bitcoin indican que los comerciantes profesionales están cubriendo sus apuestas

Bitcoin (BTC) ha estado tratando de romper la resistencia de $ 60,000 durante 23 días. En general, los inversores no parecen demasiado preocupados por esto, ya que lo ven como un período de consolidación saludable, e incluso un análisis reciente de JPMorgan Chase estima que el precio de Bitcoin alcanzará los 130.000 dólares.

Aunque la mayoría de los inversores esperan que el precio de Bitcoin supere los $ 100,000, los datos de derivados muestran $ 2,52 mil millones en opciones ultra bajistas en el rango de $ 40,000- $ 50,000.

Por el momento, hay varias señales de que el mercado de cifrado se está sobrecalentando. Hay una prima de precio de BTC del 11% en los mercados de Corea del Sur, y esta semana Cointelegraph informó que hay 100 criptomonedas con una capitalización de mercado de $ 1 mil millones.

A modo de comparación, hace solo dos meses esa cifra era de 51. La capitalización de mercado combinada de altcoin saltó a $ 800 mil millones desde $ 450 mil millones en 60 días. Por lo tanto, comprar opciones de venta protectoras tiene sentido, especialmente durante estos tiempos de volatilidad relativamente baja.

Volatilidad histórica de Bitcoin durante 30 días. Fuente: TradingView

Aunque una volatilidad histórica promedio del 60% no es moderada, es el valor más bajo de la métrica en cuatro meses. Para comprender qué tan alto es realmente ese número, se puede observar la volatilidad histórica del fondo cotizado en bolsa iShares Extended Tech-Software, IGV, que actualmente se encuentra en 42%, su nivel más alto en 11 meses.

La alta volatilidad de Bitcoin hace que las opciones se negocien con primas muy altas, lo que hace que la compra de protección a la baja sea bastante cara. Por ejemplo, una opción de venta de $ 44,000 para el 30 de abril se cotiza actualmente a 0.007 BTC, lo que equivale a $ 411 al precio actual de $ 58.800.

Las opciones de Bitcoin agrupan el interés abierto. Fuente: Bybt

El interés abierto total entre $ 40,000 y $ 52,000 opciones de venta asciende a 42,800 contratos BTC. Esto equivale a $ 2.52 mil millones al precio actual de $ 58.800. Si bien hay varias fechas de vencimiento, para ponerlo en perspectiva, esas 42,800 opciones de venta para el vencimiento del 28 de mayo hoy costarían $ 56.4 millones.

La proporción de put-to-call está equilibrada entre $ 50,000 y $ 66,000

Los datos muestran que algunos apostadores de alto patrimonio están apostando por opciones de BTC ultra-bajistas, pero principalmente como protección contra riesgos a la baja dado el estado del mercado «sobrecalentado». Los operadores también deben considerar opciones alcistas entre strikes de $ 80,000 y $ 100,000.

Las opciones de compra ultra-alcistas suman un total de 24,500 contratos BTC, o $ 1,44 mil millones en interés abierto. Si se hubieran comprado para el vencimiento del 28 de mayo, hoy costarían 30,4 millones de dólares.

Si bien mirar los extremos puede pintar una imagen bajista, los operadores deben recordar que las opciones de compra y venta entre $ 50 000 y $ 66 000 están equilibradas. Por lo tanto, en este momento, hay pocos incentivos para subir el precio de todos modos en los mercados de opciones.

Comprar opciones de compra protectoras para una baja inesperada o comprar opciones de compra ultra-alcistas no implica necesariamente que los inversores estén apostando a que se producirán estos cambios bruscos de precios. La cobertura de una cartera permite al operador aumentar aún más sus posiciones con menos riesgo asociado con una alta volatilidad.

Los puntos de vista y opiniones expresados ​​aquí son únicamente los de la autorr y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Necesita hacer su propia investigación al tomar una decisión.